文章轉PO自 mobile 01網站--投資與理財,會員 wishwind999 發表的文章。(轉PO文已經原作者同意)

這星期將會有5篇文章都是轉PO,如果有興趣的請看看吧(我自己已看過),覺得當中有一定的道理在,至於到底對不對,我也沒辦法給你絕對的答案,給大家當作基金投資的參考。

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這篇文字 因為裡面引用的資料 只有境內基金

但是我的想法很單純 國內股票 應該是 國內的投信法人最清楚所以只在這篇裡面 引用境內基金的資料
當然 如果各位有興趣 可以自行研究 境外基金 在境外市場 是否能打敗境外ETF
就我所知 跟美國股市相關的基金 打敗道瓊工業指數 or S&P500 or 費半等指數的
也只是鳳毛麟角!!

為什麼著重再寫境內基金呢 ? 答案在第四篇!!

基金可以買嗎 ?

有些基金 買了也不值得 (因為績效輸給大盤)

但是有些國內買不到的債劵商品 , 透過境外基金來投資的確是不錯的選擇

我個人就持有聯博高收 (美元) 富蘭克林全球債

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理專不告訴你的祕密 一 微笑曲線(後篇)

在微笑曲線前篇中,舉例日本與上証來說明微笑曲線的不可行,那麼如果一個國家的股市有微笑曲線呢?是否基金的績效就會超過大盤?超過被動持有的加權指數基金?我們就以台股當例子吧!



上面是台股10年的加權指數月線圖,在這樣的股市中,如果定期定額台股基金的確能夠得到微笑曲線!
但是問題來了:如果只是要微笑曲線的效果,何必花大錢買基金(因為基金有高額的成本)?直接買台股指數ETF就行。

所以筆者認為只要花錢買基金了,經理人在扣除費用之後,基金必須給我超過大盤加權指數的報酬率!否則我花了錢請專業經理人與專業基金公司這筆錢就是浪費了,不如直接買0050來乾脆!

但是事實總是讓人傷心,在台股百檔基金之中,真正能夠打敗大盤的只有一半(這個一半,是到目前為止沒有被清算跟合併後的結果)實際上大盤打敗了70%基金,0050被動式ETF更是打敗了85%以上的基金以下我們直接用圖表讓大家清楚了解吧!

我所使用的網址是http://fund.mma.com.tw/w/wq/wq02_ET001005_801.djhtm
網站的資料是投信投顧公會的資料,所以可以放心,歡迎大家自行蒐尋



我們先來看看0050,5年的淨值報酬率是-9.46%:但是0050是有配息的,所以我們要把過去配息扣除掉的淨值還給0050。



以五年成本來說0050可以拿到的現金股利分別是100年的1.95元、99年的2.2元98年的1元、97年的2元、96年的2.5元,以2012/6/26日收盤價48.99還原的話,目前0050淨值應該是48.99+1.95+2.2+1+2+2.5 = 58.64還原報酬率應該是從原本的-9.46% 變成 +8.5%

算式如右 (48.99 - X) / X *100% = -9.46% : X大約等於54
(58.64 – 54)/54 *100% = 8.5%
計算結果 0050的5年報酬率是8.5%
那其他基金的報酬率呢 ? 下面是台股股票型基金 前20強(也幾乎是台股基金績效前20強了!)

 

上面是台股基金前20強:那0050在這一群優勝者裡面績效排名多少呢?

答案揭曉:5年報酬率8%的0050在台股基金裡面排名第四!

這是在台灣的基金裡面是這樣的結果,但是境外基金的結果與這個結果不相上下,簡單來說就是天下烏鴉一般黑!

還有一些功課,例如美國基金,是否會打敗美國指數ETF呢?諸如此類的問題,可以自行上網找資料功課。

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以下是一段值得深思的文字

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不可不知基金界黑暗秘密
基金投資業的黑暗秘密(Dark Secret),所有的從業人員都不可以洩漏的職業秘密。就像魔術師的行規不能洩漏魔術的技巧,藉此保持魔術的神秘以及魔術師的飯碗,持續帶給世界驚奇與快樂。就像西方古老的石匠工會,所有會員石匠保守製作石拱門的秘密,就是在拱門的頂端用一個楔心石,來支撐兩端,工會藉著保守楔心石秘密來維持石匠職業的專業尊嚴。

投資界最不可告人的秘密就是,基金經理人無法打敗市場,整個投資界,投信投顧或是券商與投資報紙媒體,從業人員都不可以洩漏的職業秘密就是,他們的主動投資方式無法打敗市場,但是整個產業的人卻都繼續維持這個秘密,繼續保持神秘感,好像投資界有個秘密的方式能夠打敗市場,來吸引投資人進場。

所有人一起掩飾這個秘密,讓投資人繼續接受主動投資的觀念,讓人相信可以由挑選公司,挑選時機,挑選市場,來獲得超越市場或是所選定指數的報酬率,而所有相關的人,不論是媒體、券商、分析師、基金經理人則都可以因為投資人不了解這個秘密,而一起在這個市場中分享利潤。

甚至被動基金與指數基金的公司,也在這個共同的環境中,保持低調,不多做廣告,一方面何必檔人財路,另一方面被動基金如果要有效果,必須維持效率市場,而完全沒有主動投資人的市場,一定不會是個效率市場,被動投資也將失去其神奇的魔力。所以被動指數基金的業者,並不希望基金無限的成長,當整個市場都是被動投資指數基金時,股票市場可能將失去其效率性。

這個只是補充說明微笑曲線大有問題的網站 以下是文章出處
http://www.pjhuang.net/fund.html


 

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