投資方法一般可區分為主動和被動投資。主動投資的目標，在藉由選擇標的或進出場時間，獲取超越大盤平均的報酬，或以更小的風險獲得與大盤類似的報酬。

而被動投資的目標，則在盡量獲得資產整體市場的平均報酬。為了達成這個目標，會盡量長期持有投資於整體市場，且依市值加權的工具，而不以個人對市場的判斷來選擇標的和擇時進出。

但被動投資並不代表沒有任何主動的選擇，投資人可能會因為投資工具、資產配置、個人財務、心理因素及個人理念等因素而選擇調整自身的配置，這些選擇的目標一般並非獲得更高的報酬，且可能會讓最終投資成果偏離市場平均報酬，但可能會讓投資配置更適合投資人。

本文即介紹一些常見的可能配置考量。

1、 投資成本考量：

投資成本與有所偏重的配置都會使投資績效偏離整體平均報酬，但偏重配置一般會是有時領先有時落後大盤，而投資成本的影響則是確定不利的，所以有時候因為工具的限制而不能兼顧時，會考量成本因素，而捨棄更接近大盤的配置。

例如投資台股雖然有涵蓋市場更廣，與大盤平均更接近的 006204 或元大加權指數基金，但這兩者費用率都超過 1%，對投資人不利，因此一般還是會建議選擇使用只有50 支大型股的 0050 或 006208。

又例如雖然美國上市的 VT 比英國上市 VWRA 多了全球小型股，涵蓋更廣因此能獲得較接近整體市場的報酬，但因為股息稅成本的考量，選擇 VWRA 仍然是合理的選擇。

2、投資管道與便利性：

有些投資工具雖然會較大偏離平均報酬，但工具和管道的便利性可能較差，基於方便和心理上的考量可能選擇偏離較大的工具。

例如同樣追蹤美股市場的 ETF，台灣上市的一些 ETF 在成本和與追蹤偏離都比美國或歐洲的產品要大，但如果有人在心理上不接受投資在海外標的，甚至認為換匯很麻煩，那使用台灣上市的工具也是一種可能的作法。

又如 0050 和 006208 這兩支 ETF 只投資台灣上市大型股，比費用率接近，但投資更廣泛的 006203 對台灣整體股市報酬的偏離要大，但 006203 的交易量不佳，也較少券商提供定期定額的管道，因此選擇方便交易 0050 或 006208 仍是很合理的選擇。

3、 資產配置中的整體風險考量：

資產配置的主要目的在控制整體資產的風險，但可能為此目的而選擇偏重特定類別的標的，也因此會偏離資產整體平均報酬。

例如配置債券的目的，主要在分散股市下跌的風險，因此常見的作法，是首先排除非投資級債券，只投資投資級債券。此外為了進一步降低風險也可能再排除公司債，或更集中於美國公債，甚至僅限中期美國公債，也可能選擇波動更小的短期債券，以至於到期年限1年以下類似現金的債券或直接配置現金，這些都是考量相關風險之後的可能的合理選擇。

這類的選擇目標不在於獲取更高的報酬，且可能會偏離於整體債券市場的報酬，但能讓配置風險更適合於投資人。

其他如在各類股中特別選擇加重 Reits、選擇黃金（而非整體原物料）等配置都是有類似考量的作法。

4、 分散性考量：    

雖然純市值加權指數能獲得更接近平均的報酬，但有時指數中會有佔比較高的標的或市場，造成投資較集中的狀況，考量風險而作一些分散是一種可能的選擇。

例如有些指數會限制最大持股，或前幾大股票的上限占比，讓少數標的的表現不會影響市場過高。例如如果使用這類台股指數，就常會降低台積電在 ETF 中的占比。

此外，有的全球資產配置方式會依區塊配置，可能會限制最大市場（例如目前全球最大市場是美股）的配置比重，也有些股票或債券指數會限制單一市場的最高比重，都是避免單一市場影響過大的風險考量選擇。