如何正確地被動投資？

 

 

原文標題： 0056領到股利不一定能填息！ 存股達人：00878選股方式勝出 原文連結： https://reurl.cc/1mgqOp 發布時間： 111-8-2 9:17 記者署名： 陳重銘 原文內容：0056從2021年6月開始納入一些航運、鋼鐵、面板等景氣循環股，因為預測202 1年大賺錢，然後會在2022年發放高股利，可惜幾乎都買在景氣的高峰，如今都賠了不少 的價差，當然也拖垮0056的報酬率。 00878在2020/7/20上市，推出2年的報酬率勝過0056高達16.9%，如果以一年6%的殖利率計 算，00878比0056幾乎多賺了3年的股利。原因在於選股策略的不同，0056是用預測法選股 ，挑選「預測未來一年」高股息的成分股。00878則是挑選過去一年跟過去三年表現優良 的股票，用現在跟過去表現來選股。事實證明，00878的選股方法更勝一籌。 我覺得在股災不確定的情況下，挑選過去表現優秀的股票，會具有較好的抗跌效果，0087 8上市2年的表現也確實較優。那麼，當行情大好時，0056挑選預測表現較好的成分股，是 否也會有更好的表現？當然也是有可能，但是很難去預測。 0056跟00878誰比較好？我覺得要回到買進ETF的初衷，就是被動投資。00878是用最近一 年跟最近3年的表現來選股，沒有人為預測的成分。0056則是指數公司(非元大投信)主動 預測，所以事先完全無法知道他們會挑選甚麼股票，這裡就存在一個不確定的變數，誰知 道他們會怎麼選股？ ETF的精神是「被動、排除人為變數」，00878完全看成分股的表現來挑選，符合ETF精神 。0056則是指數公司主動預測，萬一你預測錯誤怎麼辦？還不如我自己選股。從上面的比 較可以看出來，0056多出了一個「人為預測」的風險，也就多了一個不可預料的變數，可 能預測正確、也可能預測錯誤。所以我偏好不會有人為變數的00878，不用擔心預測錯誤 。 討論是為了更清楚ETF的優缺點，幫助你挑選出更好的ETF。不過有些網友經常搞不清楚ET F是甚麼，最常常聽到的就是在質疑，老師你怎麼在講某某ETF不好，是不是想要壓低股價 再來進貨？！其實ETF的淨值只有跟成分股的表現有關，無法人為干預淨值(股價)的走勢 ；就好比班級模擬考的總平均，只跟學生的成績有關，別人講這班多好跟多差都不會影響 總平均。 0056是用預測未來一年殖利率來選股，今年的股利應該會很不錯，我猜有機會打破過去最 高的2.2。但是要填息之後，股利才是真的有賺到喔，我擔心的是成分股中的景氣循環股 ，儘管配發不錯的股利，如果卻賠上價差，對於未來0056的填息也會造成壓力。 其實我書中也有講過，0056不要參加除息，因為領到股利也不一定填息，股利又要繳所得 稅。領到股利後也是要等填息，那麼也可以考慮在除息前找個高點賣掉，除息後買回再來 賺填息的價差，其實報酬率會更高。根據往年的統計，在0056除息後的11月買進，勝率是 最高的。 不過我對景氣循環股有疑慮，所以暫時不會碰0056就是了。0056會在每年的6、12月更換 成分股，我先等今年底看看有沒有剔除景氣循環股，再來考慮了！反正有00878可以買，0 0878的報酬率又比較高，也不是非買0056不可。 最後再一次提醒，0056股價只跟成分股表現有關，講好跟講壞都不會影響股價，這就是ET F的特點。放鬆心情好好研究，才可以幫助你賺更多。 撰文作者：陳重銘 心得/評論： 不敗教主陳重銘老師推薦00878大於0056的原因,乃在於前者選股的方式是使用過去表現而 後者則是預測未來殖利率較高的股

信箱滿常會收到一些銀行舉辦的講座活動 主題還蠻多元，像是申請房貸的教學、被動投資這些，都請人來演講開課 竟然還看到富邦銀行居然有做多肉植物造景的體驗課程，真是無奇不有！ 這類主題我還滿有興趣的，參加完還可以順便帶一株多肉植物回家種 但去了有點怕會被推銷，我對推銷滿無感的，只是擔心當下要拒絕會有點尷尬就是了… 還以為銀行相關的講座就是講一些金融投資之類的主題，現在都變這麼多元化了 想問各位有參加過哪些銀行辦得不錯的活動嗎？ 活動結束會跟你推銷有的沒的嗎？

財經中心／林彥君報導

2021年是全球資金盛宴，連帶炒熱台股，許多小資族也加入股海衝鋒陷陣，根據台灣證券交易所的統計，20至30歲的「台股新兵」已突破120萬人，占總開戶數的4成，為各年齡層之冠，成為開戶主要部隊的股市生力軍。對此，財經專家也給股市小白3大投資要領，避免成為股海中的韭菜族。

原文標題：別看到高股利就買，小心沒賺反而賠！陳重銘用「主題式ETF」錢滾錢，2心法要 記牢 (請勿刪減原文標題) 原文連結：https://reurl.cc/rQq6Q1 (網址超過一行過長請用縮網址工具) 發布時間：2022-03-18 18:27 (請以原文網頁/報紙之發布時間為準) 原文內容： 巴菲特是主動型投資人的表率，他研究選股，從早期的可口可樂到最近的蘋果電腦，優異的 眼光造就了富可敵國的身價。但在2014年，巴菲特在給股東的信中提到：「對一般非專業的 投資人來說，低成本的ETF（指數股票型基金）是最好的投資。」ETF就是被動投資，以特定 指數（例如0050 追蹤的是「台灣50指數」）為標的，購買該指數的部分或全部成分股構成 投資組合。 被動投資應掌握2個要點，首先，可以選擇大型、穩定成長的經濟體來長期投資。例如美國 是最強大的國家，道瓊又是大家最耳熟能詳的指數，買進國泰美國道瓊（00668），就可以 輕鬆投資美國。 其次，可以挑選未來明星產業，例如5G、ESG、半導體、電動車……再利用ETF來買進一籃子 好公司。2020年肺炎疫情席捲全球，大家宅在家導致網路需求大增，使得5G產業「疫外加速 」，預料自2021年起將持續蓬勃發展，我寫這本書時台灣有4支相關ETF，以最早成立的的元 大全球未來通訊（00861）為例，推出僅1年多報酬率就逾40%。可見，只要挑對產業，買進 相關ETF，投資人完全不用研究股票，即可安穩當贏家。 投資的初衷就是「靠好公司幫忙賺錢」，達到財務自由，享受人生。利用ETF買進一籃子績 優公司，然後有紀律地採用「定期定額＋逢低加碼＋股利再買回」的策略，努力增加股票張 數，就有許多好公司幫你賺錢。（相關報導：沒有他的指數型基金，就沒有今天的ETF！投 資人不挺，約翰伯格卻堅持被動投資10年｜更多文章） 看到高股利就買 當心賠了夫人又折兵 投資股票領股利，表面看起來似乎很不錯，但是股利和銀行定存的利息還是有很大的不同。 銀行利息是穩賺的收入，因為你的本金不會減少；股票的股利則不是，你有可能領到股利卻 賠上價差，畢竟沒有穩賺不賠的股票。原型ETF也一樣，不會只漲不跌，可惜多數投資人並 未釐清兩者的差異，一看到不錯的股利，就戴著鋼盔拼命往前衝，下場往往是賠了夫人又折 兵。 2021年1月初，第一金工業30（00728）宣布將配息1.9元，以當時的股價換算，殖利率高達6 %。消息一出，馬上吸引投資人關愛的眼神，成交量連日放大，導致第一金工業30出現大幅 度溢價，到了1月21日除息當天，剛好又碰上台股飆漲，收盤時溢價幅度高達9.7%，然而除 息隔天又一口氣跳跌8.7%，急速向淨值靠攏。當初追逐股利，在大幅溢價時買進的投資人， 無不受重傷。 這就是標準的「領到股利，賠上價差」，假設某位投資人在1月20日用30.82元買進第一金工 業30，儘管除息後領到1.9元的現金股利，可是到了1月26日股價卻只剩下26.37元，也就是 賠了4.45元的價差！為了1.9元的股利，賠上4.45元價差，而且股利還要繳所得稅和健保補 充保費，這樣划算嗎？ 雖然說第一金工業30是原型ETF，萬一被套牢也可以安穩領息，但該檔ETF從2019 2021這 3年間，總共也才發放了3.76元現金股利，平均1年的股利才1.25 元，要領4年的股利才能夠 彌補4.45元的價差，實在是非常不划算！ ETF大幅折溢價 終會回歸淨值 因為ETF是可以當作股票買賣的基金，所以它有一般股票所沒有的「造市商」，負責向基金 公司買進ETF，供股市中的投資人買進；相反地，當投資人在股市大量賣出ETF時，造市商也 須負責買回並交還給基金公司。 ETF在股市交易時，因為供需會導致股價上下起伏，當股價超過淨值就稱為「溢價」；反之 ，當股價低於淨值時就是「折價」，淨值和股價間的關係，可分以下項目說明。 1.即時淨值 在股市交易時間，ETF成分股的股價會一直波動，並同步影響ETF的淨值。所以，基金公司每 15秒鐘便會在官網公告最新「即時淨值」，以下所討論的淨值，都是指即時淨值。 2.溢價 假設某檔ETF的淨值是100元，可是成交價是105元，比淨值多5元，就是溢價5%。當發生溢價 時，造市商會賣出手中持股，希望把股價壓回淨值附近。可是如果買盤太大，造市商手中的 股票都賣光，就會出現大幅溢價的情況。 3.折價 相反地，當成交價95元，比淨值少5元，就是折價5%。此時造市商會從股市買進ETF，希望把 股價拉回淨值附近。可是如果賣壓太大，造市商手中的錢都花完，就會產生大幅折價的情況 。 4.回歸淨值 只要有大幅折溢價的情形就會嚴重影響投資人的權益，主管機關也不會坐視不理。所以造市 商會向投信買股票或是調撥資金，盡快修正折溢價，讓股價回到合理區間。 5.合理區間 ETF在市場買賣，一定會出現折溢價，但是折溢價幅度多少才是合理呢？從證交所網站中的 資料可見，各檔ETF都控制在1%以內。 6.套利 當發生折溢價時就會有「套利」的空間。 有做功課、了解折溢價的投資人，會在大幅溢價時賣出ETF，但是不了解的人反而是拼命買 進，最後還賠掉辛苦賺來的錢。股海在走，知識真的要有，不然你只會是別人的提款機。 文／陳重銘 心得/評論：教主陳重銘對於etf相當推薦一般人進行購買、或是投資,而其中的眉角不是老 手的話很容易忽略,教主也順勢分享了對etf比較或是研究的幾個重點供大家考量※必需填寫 滿30字，無意義者板規處分

美國股市呈現出神奇的一幕：在收盤前 30 分鐘，成交量通常暴增，以致於一些交易員和投資者抱怨，最後半小時的交易量幾乎占了全天總交易量的 1/4。

英國《金融時報》援引瑞士信貸數據稱，平均來看，美股收盤前最後半小時的成交量占全日比重從十年前的16%升至2012年的 20%，今年進一步升至接近25%。僅收盤集合競價階段的交易量比重今年就達到8.2%，是2007年3%的將近三倍。

 

《錢與閒》/麥可．勒巴夫 (The Millionaire in You— the ten things you need To do now to have money and the time to enjoy it/Michael LeBoeuf)